4月2日消息，近日，光通信市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)LightCounting在最新的報(bào)告中表示，到2030年，AI集群使用的光互連產(chǎn)品的年銷售額有希望達(dá)到1000億美元。不過(guò)，要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，需要“天時(shí)地利人和”，諸多因素必須完美契合。

2024年，以太網(wǎng)光模塊的銷售額翻了一番，2025年又增長(zhǎng)了70%，遠(yuǎn)超預(yù)期。InP激光器供應(yīng)商去年已擴(kuò)充產(chǎn)能以應(yīng)對(duì)日益增長(zhǎng)的需求，目前這些器件以及其他許多用于光模塊制造的器件短缺狀況正在緩解。

2026年，光模塊的產(chǎn)能足以支撐銷售額翻倍，但這將超過(guò)客戶的實(shí)際需求。由于XPU（各類加速器）和交換機(jī)ASIC芯片的短缺將限制2026年AI集群的擴(kuò)張，除非客戶建立大量的庫(kù)存儲(chǔ)備，否則2026年光模塊的銷售額增長(zhǎng)將被限制在“僅”60%左右。

對(duì)于2027年-2031年的市場(chǎng)增長(zhǎng)，存在更多不確定性。如圖所示，“高速增長(zhǎng)”（Fantastic Growth）可能會(huì)在2027年及以后持續(xù)。然而，2004年-2025年光模塊銷售的歷史數(shù)據(jù)顯示出一種周期性模式：2-3年的增長(zhǎng)期之后會(huì)出現(xiàn)一個(gè)持平或負(fù)增長(zhǎng)的年份。

LightCounting表示，大多數(shù)周期是由供應(yīng)鏈再平衡引起的，預(yù)計(jì)可能會(huì)在2027年-2028年看到類似的情況。LightCounting的預(yù)測(cè)傾向于“軟著陸”，但供應(yīng)鏈平衡往往是通過(guò)市場(chǎng)修正來(lái)實(shí)現(xiàn)的，也就是“波動(dòng)”（Bumpy Ride）的情景。

AI集群中的光互連存在若干利好因素。更大的集群將需要每個(gè)GPU配備更多的光模塊，例如在Scale-out網(wǎng)絡(luò)中，每個(gè)GPU最多需要6個(gè)光模塊。在Scale-up網(wǎng)絡(luò)中，所需帶寬幾乎是Scale-out網(wǎng)絡(luò)的10倍，為供應(yīng)商開(kāi)辟了另一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)。然而，與歷史數(shù)據(jù)相比，“高速增長(zhǎng)”情景看起來(lái)不切實(shí)際。

LightCounting表示，可能有人會(huì)爭(zhēng)辯說(shuō)，AI熱潮改變了一切，可以完全忽略市場(chǎng)歷史。然而，目前消費(fèi)了整個(gè)AI光模塊市場(chǎng)50%以上的四大云廠商（亞馬遜、谷歌、Meta和微軟），在2018年-2023年間也占了以太網(wǎng)光模塊銷售額的40%以上。歷史或許不會(huì)重演，但有相似之處。

下表總結(jié)了2026年至2031年可能影響市場(chǎng)的關(guān)鍵因素，以及需要發(fā)生多大程度的變化，才能讓市場(chǎng)走向這兩種增長(zhǎng)情景中的某一種。要實(shí)現(xiàn)“高速增長(zhǎng)”情景，需要“諸多條件恰到好處地同時(shí)具備”，但即使是其中一個(gè)因素，也可能將市場(chǎng)推向“波動(dòng)”情景。

LightCounting介紹，本報(bào)告分析了數(shù)據(jù)流量增長(zhǎng)和數(shù)據(jù)中心架構(gòu)變化對(duì)以太網(wǎng)光模塊市場(chǎng)預(yù)測(cè)的影響，重點(diǎn)關(guān)注用于AI集群的高速模塊。報(bào)告結(jié)合了以太網(wǎng)模塊出貨量的詳盡歷史數(shù)據(jù)與廣泛的市場(chǎng)調(diào)研，預(yù)測(cè)了2026年-2031年這些產(chǎn)品的銷售情況。預(yù)測(cè)涵蓋了100多個(gè)產(chǎn)品類別，包括100GbE、200GbE、400G、800G、1.6T和3.2T重定時(shí)光模塊，以及按傳輸距離和封裝形式分類的LPO/LRO和CPO/NPO模塊。