由于碳化硅（SiC）材料大廠Wolfspeed 可能將在近期內申請破產(chǎn)，6月23日，曾與Wolfspeed達成碳化硅供應協(xié)議的瑞薩電子，已與 Wolfspeed及其主要債權人簽署重組支持協(xié)議（以下簡稱“重組支持協(xié)議”），以對 Wolfspeed 進行財務重組。瑞薩預計將認列2500億日元損失。

早在2023年7月初，瑞薩電子宣布與Wolfspeed簽訂了碳化硅晶圓供應協(xié)議，并通過瑞薩電子在美國的全資子公司向Wolfspeed提供了20億美元（約合2920億日元）的定金（“定金”）。這項為期10年的供應協(xié)議，要求 Wolfspeed 自2025 年開始向瑞薩電子提供 150 毫米（6英寸）碳化硅裸片和外延晶圓。2024年10月，瑞薩電子與Wolfspeed修改了協(xié)議，將定金的未償本金金額增至20.62億美元（約合3011億日元）。

隨后，Wolfspeed 經(jīng)歷了財務挑戰(zhàn)。2025 年 5 月 8 日，Wolfspeed 在季度收益電話會議上披露，為實現(xiàn)其強化資產(chǎn)負債表的既定目標，公司可能通過庭內解決方案實施交易。由于 Wolfspeed 正在考慮庭內解決方案，因此在截至 2025 年 3 月 30 日的季度財務報表附注中加入了“持續(xù)經(jīng)營要求”的條款。

針對此情況，瑞薩電子一直與 Wolfspeed 進行討論，并于今日與 Wolfspeed 及其主要債權人達成重組支持協(xié)議，據(jù)此，瑞薩電子同意將 20.62 億美元的存款轉換為 Wolfspeed 發(fā)行的可轉換票據(jù)、普通股和認股權證，如下所示（“重組”）。

(i) Wolfspeed 可轉換票據(jù)：本金總額 2.04 億美元（約合 298 億日元），可轉換為 Wolfspeed 普通股，到期日為 2031 年 6 月。重組完成后，該等票據(jù)可轉換為 Wolfspeed 已發(fā)行股份總數(shù)的 13.6%（按未稀釋基準計算）。完全稀釋后，在授予瑞薩電子的認股權證行使之前，該等票據(jù)可轉換為 Wolfspeed 已發(fā)行股份總數(shù)的 11.8%。

(ii) Wolfspeed 普通股：相當于重組完成時 Wolfspeed 已發(fā)行股份總數(shù)的 38.7%（在瑞薩電子認股權證行使之前，完全稀釋后為 17.9%）。

(iii) Wolfspeed 認股權證：相當于重組完成時 Wolfspeed 已發(fā)行股份總數(shù)的 5%（按全面稀釋基準計算）。

瑞薩電子表示，此次重組預計將根據(jù)美國破產(chǎn)法第11章程序完成。預計Wolfspeed將在不久的將來向法院提交申請，啟動該程序。重組計劃經(jīng)法院批準后，預計將于2025年9月底生效。如果重組生效時尚未獲得必要的監(jiān)管批準，瑞薩電子將持有與Wolfspeed可轉換票據(jù)、普通股和認股權證具有同等經(jīng)濟價值的工具的權利，直至獲得這些批準為止。

鑒于重組支持協(xié)議的簽署，瑞薩電子預計將在其合并財務報表中記錄與該存款相關的已存應收賬款損失。盡管目前尚未確定此類損失的具體時間和金額，但瑞薩電子認為，在截至2025年6月30日的六個月合并財務報表中，可能會記錄約2500億日元（以期內150日元兌1美元的平均匯率折算，約16.67億美元）的損失。需要注意，該金額是瑞薩電子根據(jù)現(xiàn)有信息進行內部分析計算得出的預估值，可能會因各種因素而增加或減少。最終記錄損失的時間和金額將與瑞薩電子的審計師協(xié)商確定，并在確定后予以公布。

瑞薩電子以“非公認會計準則” (Non-GAAP) 為基礎披露收入、毛利率和營業(yè)利潤率，且未披露歸屬于母公司所有者的利潤預測。因此，瑞薩電子于 2025 年 4 月 24 日宣布的截至 2025 年 6 月 30 日的六個月的利潤預測保持不變。