由于碳化硅（SiC）材料大廠Wolfspeed 可能將在近期內(nèi)申請破產(chǎn)，6月23日，曾與Wolfspeed達(dá)成碳化硅供應(yīng)協(xié)議的瑞薩電子，已與 Wolfspeed及其主要債權(quán)人簽署重組支持協(xié)議（以下簡稱“重組支持協(xié)議”），以對 Wolfspeed 進(jìn)行財(cái)務(wù)重組。瑞薩預(yù)計(jì)將認(rèn)列2500億日元損失。

早在2023年7月初，瑞薩電子宣布與Wolfspeed簽訂了碳化硅晶圓供應(yīng)協(xié)議，并通過瑞薩電子在美國的全資子公司向Wolfspeed提供了20億美元（約合2920億日元）的定金（“定金”）。這項(xiàng)為期10年的供應(yīng)協(xié)議，要求 Wolfspeed 自2025 年開始向瑞薩電子提供 150 毫米（6英寸）碳化硅裸片和外延晶圓。2024年10月，瑞薩電子與Wolfspeed修改了協(xié)議，將定金的未償本金金額增至20.62億美元（約合3011億日元）。

隨后，Wolfspeed 經(jīng)歷了財(cái)務(wù)挑戰(zhàn)。2025 年 5 月 8 日，Wolfspeed 在季度收益電話會議上披露，為實(shí)現(xiàn)其強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債表的既定目標(biāo)，公司可能通過庭內(nèi)解決方案實(shí)施交易。由于 Wolfspeed 正在考慮庭內(nèi)解決方案，因此在截至 2025 年 3 月 30 日的季度財(cái)務(wù)報(bào)表附注中加入了“持續(xù)經(jīng)營要求”的條款。

針對此情況，瑞薩電子一直與 Wolfspeed 進(jìn)行討論，并于今日與 Wolfspeed 及其主要債權(quán)人達(dá)成重組支持協(xié)議，據(jù)此，瑞薩電子同意將 20.62 億美元的存款轉(zhuǎn)換為 Wolfspeed 發(fā)行的可轉(zhuǎn)換票據(jù)、普通股和認(rèn)股權(quán)證，如下所示（“重組”）。

(i) Wolfspeed 可轉(zhuǎn)換票據(jù)：本金總額 2.04 億美元（約合 298 億日元），可轉(zhuǎn)換為 Wolfspeed 普通股，到期日為 2031 年 6 月。重組完成后，該等票據(jù)可轉(zhuǎn)換為 Wolfspeed 已發(fā)行股份總數(shù)的 13.6%（按未稀釋基準(zhǔn)計(jì)算）。完全稀釋后，在授予瑞薩電子的認(rèn)股權(quán)證行使之前，該等票據(jù)可轉(zhuǎn)換為 Wolfspeed 已發(fā)行股份總數(shù)的 11.8%。

(ii) Wolfspeed 普通股：相當(dāng)于重組完成時 Wolfspeed 已發(fā)行股份總數(shù)的 38.7%（在瑞薩電子認(rèn)股權(quán)證行使之前，完全稀釋后為 17.9%）。

(iii) Wolfspeed 認(rèn)股權(quán)證：相當(dāng)于重組完成時 Wolfspeed 已發(fā)行股份總數(shù)的 5%（按全面稀釋基準(zhǔn)計(jì)算）。

瑞薩電子表示，此次重組預(yù)計(jì)將根據(jù)美國破產(chǎn)法第11章程序完成。預(yù)計(jì)Wolfspeed將在不久的將來向法院提交申請，啟動該程序。重組計(jì)劃經(jīng)法院批準(zhǔn)后，預(yù)計(jì)將于2025年9月底生效。如果重組生效時尚未獲得必要的監(jiān)管批準(zhǔn)，瑞薩電子將持有與Wolfspeed可轉(zhuǎn)換票據(jù)、普通股和認(rèn)股權(quán)證具有同等經(jīng)濟(jì)價值的工具的權(quán)利，直至獲得這些批準(zhǔn)為止。

鑒于重組支持協(xié)議的簽署，瑞薩電子預(yù)計(jì)將在其合并財(cái)務(wù)報(bào)表中記錄與該存款相關(guān)的已存應(yīng)收賬款損失。盡管目前尚未確定此類損失的具體時間和金額，但瑞薩電子認(rèn)為，在截至2025年6月30日的六個月合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，可能會記錄約2500億日元（以期內(nèi)150日元兌1美元的平均匯率折算，約16.67億美元）的損失。需要注意，該金額是瑞薩電子根據(jù)現(xiàn)有信息進(jìn)行內(nèi)部分析計(jì)算得出的預(yù)估值，可能會因各種因素而增加或減少。最終記錄損失的時間和金額將與瑞薩電子的審計(jì)師協(xié)商確定，并在確定后予以公布。

瑞薩電子以“非公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則” (Non-GAAP) 為基礎(chǔ)披露收入、毛利率和營業(yè)利潤率，且未披露歸屬于母公司所有者的利潤預(yù)測。因此，瑞薩電子于 2025 年 4 月 24 日宣布的截至 2025 年 6 月 30 日的六個月的利潤預(yù)測保持不變。