啟明星辰(002439)14日公告，公司擬通過(guò)定向增發(fā)股份和現(xiàn)金對(duì)價(jià)相結(jié)合的方式，購(gòu)買(mǎi)自然人齊艦、劉科全持有的網(wǎng)御星云合計(jì)100%股權(quán)。該資產(chǎn)作價(jià)3.244億元。
增發(fā)500萬(wàn)股
根據(jù)交易方案，啟明星辰向齊艦、劉科全支付的現(xiàn)金對(duì)價(jià)合計(jì)9310萬(wàn)元，其中向齊艦支付的現(xiàn)金對(duì)價(jià)4748.10萬(wàn)元，購(gòu)買(mǎi)網(wǎng)御星云14.64%股權(quán)；向劉科全支付的現(xiàn)金對(duì)價(jià)4561.90萬(wàn)元，購(gòu)買(mǎi)網(wǎng)御星云14.06%股權(quán)。
啟明星辰還將向齊艦、劉科全發(fā)行500萬(wàn)股份，發(fā)行價(jià)格為46.26元/股，其中向齊艦發(fā)行股份255萬(wàn)股，購(gòu)買(mǎi)網(wǎng)御星云36.36%股權(quán)；向劉科全發(fā)行股份245萬(wàn)股，購(gòu)買(mǎi)網(wǎng)御星云34.94%股權(quán)。
交易完成后，啟明星辰總股本為10375.9123萬(wàn)股。網(wǎng)御星云將成為啟明星辰的全資子公司。本次資產(chǎn)重組不構(gòu)成啟明星辰實(shí)際控制人變更。
根據(jù)啟明星辰與齊艦、劉科全簽署的《關(guān)于發(fā)行股份及現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的補(bǔ)償協(xié)議》及其補(bǔ)充協(xié)議，齊艦、劉科全承諾，交易完成后的2011年、2012年、2013年，網(wǎng)御星云扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司所有者的凈利潤(rùn)分別不低于2510萬(wàn)元、2950萬(wàn)元、3420萬(wàn)元。如果2011至2013年，網(wǎng)御星云實(shí)際利潤(rùn)達(dá)不到承諾利潤(rùn)數(shù)，齊艦、劉科全按獲得現(xiàn)金對(duì)價(jià)和股份對(duì)價(jià)的比例進(jìn)行補(bǔ)償。
本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，還需獲得股東大會(huì)審議通過(guò)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。
溢價(jià)3倍收購(gòu)
根據(jù)北京中同華資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，以2010年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，網(wǎng)御星云100%股權(quán)評(píng)估價(jià)值為3.25億元。根據(jù)啟明星辰與齊艦、劉科全簽署的《購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)框架協(xié)議》及其補(bǔ)充協(xié)議，經(jīng)交易雙方協(xié)商，網(wǎng)御星云100%股權(quán)作價(jià)3.244億元。
本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估值增值率為336.26%。網(wǎng)御星云2010年12月31日經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為7449.73萬(wàn)元。
而此前基于MBO的需要，由北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估對(duì)聯(lián)想網(wǎng)御(網(wǎng)御星云前身)100%股權(quán)的評(píng)估，評(píng)估值為3236.05萬(wàn)元。
資料顯示，網(wǎng)御星云(聯(lián)想網(wǎng)御)的前身是聯(lián)想集團(tuán)信息安全服務(wù)事業(yè)部。2004年，亞信控股有限公司(ASIA)對(duì)聯(lián)想集團(tuán)IT服務(wù)業(yè)務(wù)收購(gòu)完成后，委托聯(lián)想控股及自然人俞兵和王崢出資組建聯(lián)想網(wǎng)御，并實(shí)現(xiàn)對(duì)聯(lián)想網(wǎng)御的財(cái)務(wù)控制。
ASIA、聯(lián)想亞信、齊艦和劉科全于2010年12月1日簽署了《解決聯(lián)想網(wǎng)御財(cái)務(wù)控制關(guān)系的框架協(xié)議》及補(bǔ)充協(xié)議等系列協(xié)議，解除了ASIA對(duì)聯(lián)想網(wǎng)御的財(cái)務(wù)控制。同時(shí)，ASIA促使聯(lián)想控股將其所持聯(lián)想網(wǎng)御的51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給管理層，完成管理層收購(gòu)。