1月5日消息，據(jù)《韓國(guó)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》報(bào)道，存儲(chǔ)芯片大廠三星電子和SK海力士計(jì)劃將供應(yīng)給微軟、谷歌、AWS等云服務(wù)大廠服務(wù)器DRAM的合約價(jià)大幅上調(diào)，相比去年四季度的合約價(jià)將上漲60%至70%。這也意味著三星和SK海力士今年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將達(dá)到150萬(wàn)億韓元，是去年的2.5至3倍。

一季度服務(wù)器DRAM將漲價(jià)60%-70%

報(bào)道援引知情人士消息稱，三星電子和SK海力士正在向主要客戶展示并協(xié)商服務(wù)器DRAM的最新合約定價(jià)，比去年第四季度上漲60%至70%。而三星和SK海力士之所以大幅漲價(jià)，是因?yàn)樗麄冾A(yù)計(jì)服務(wù)器DRAM供應(yīng)短缺的情況會(huì)更加嚴(yán)重。

目前三星、SK海力士等DRAM廠商正集中精力生產(chǎn)HBM3E，這是英偉達(dá)、AMD等廠商的人工智能（AI）加速所需的高帶寬內(nèi)存芯片。目前隨著AI需求的持續(xù)爆發(fā)，全球云服務(wù)大廠都在大力建設(shè)AI數(shù)據(jù)中心，對(duì)與云端AI芯片需求的增長(zhǎng)，直接帶動(dòng)了這些AI芯片所需的HBM的規(guī)格和容量持續(xù)增長(zhǎng)。然而DRAM廠商的HBM產(chǎn)能供應(yīng)有限，無(wú)法滿足激增的需求。

其中一個(gè)關(guān)鍵的“導(dǎo)火索”是，美國(guó)政府在去年12月批準(zhǔn)了英偉達(dá)H200出口中國(guó)。每個(gè)H200包含了8個(gè)HBM3E芯片。傳聞顯示，自上個(gè)月以來(lái)，客戶已下了大量的H200的新訂單，預(yù)計(jì)金額達(dá)30億美元。

與此同時(shí)，開發(fā)定制AI加速器（例如谷歌TPU）的公司也在增加HBM3E的訂單，加劇了服務(wù)器DRAM的短缺。目前，谷歌除了自家的數(shù)據(jù)中心正大量采用TPU芯片之外，也計(jì)劃向外部客戶供應(yīng)TPU芯片。據(jù)悉，谷歌TPU出貨量規(guī)模有望在2027年達(dá)到500萬(wàn)顆、2028年將進(jìn)一步增長(zhǎng)至700萬(wàn)顆。如此龐大的出貨量目標(biāo)，也使得谷歌對(duì)于HBM的需求激增。

此外，隨著ChatGPT、Gemini和Copilot等基于AI推理的服務(wù)日益普及，大型科技公司也一直在加速對(duì)推理服務(wù)器的投資，這也推動(dòng)了對(duì)于面向服務(wù)器的DDR內(nèi)存的需求激增。

上述這一系列因素導(dǎo)致服務(wù)器DRAM嚴(yán)重供不應(yīng)求、現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格大漲，三星、SK海力士等DRAM大廠由于產(chǎn)能有限，無(wú)法滿足市場(chǎng)激增的需求，同時(shí)為了提升獲利，因此大幅推高了價(jià)格。

今年服務(wù)器DRAM價(jià)格將上漲144%？

為了保障DRAM供應(yīng)，蘋果、微軟、谷歌、Meta等在內(nèi)科技大廠近期都紛紛派遣高管飛到韓國(guó)，向三星、SK海力士要產(chǎn)能。谷歌采購(gòu)主管甚至因缺乏遠(yuǎn)見、未能與存儲(chǔ)廠商簽署長(zhǎng)期協(xié)議（LTA）而被解雇。此前芯智訊在《SK海力士拒絕按要求供貨！微軟高管憤怒離席！谷歌采購(gòu)主管被解雇！》一文當(dāng)中有詳細(xì)報(bào)道。

《韓國(guó)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》在其最新的報(bào)道中也指出，去年12月以來(lái)，位于韓國(guó)京畿道城南市板橋的希爾頓逸林酒店和九樹酒店等商務(wù)酒店迎來(lái)了“半導(dǎo)體熱潮”。來(lái)自亞馬遜、谷歌等全球云服務(wù)公司以及蘋果、戴爾等智能手機(jī)和個(gè)人電腦公司總部采購(gòu)人員對(duì)長(zhǎng)期住宿的需求激增。他們的韓國(guó)之行正是源于大型科技公司之間的“DRAM采購(gòu)大戰(zhàn)”。他們幾乎每天都會(huì)前往位于京畿道華城市的三星電子半導(dǎo)體事業(yè)部（DS）和位于京畿道利川市的SK海力士總部（兩地車程約30-40分鐘），洽談簽訂長(zhǎng)期協(xié)議（LTA），以確保未來(lái)兩到三年內(nèi)一定數(shù)量的存儲(chǔ)芯片供應(yīng)。

然而，據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)消息人士1月5日透露，三星電子和SK海力士均拒絕與這些大客戶協(xié)商長(zhǎng)期協(xié)議（LTA），堅(jiān)持按季度簽訂合同。因?yàn)樗麄冾A(yù)計(jì)DRAM價(jià)格將持續(xù)上漲，直至2027年。

三星和SK海力士向其主要服務(wù)器DRAM客戶提供了今年第一季度的合約價(jià)，供貨價(jià)格相比去年第四季度上漲了60%至70%。此外，他們也向其PC和智能手機(jī)DRAM客戶提供了類似的漲價(jià)方案。

報(bào)道稱，這些客戶似乎都接受了三星和SK提出的漲價(jià)方案。市場(chǎng)調(diào)研公司DRAMeXchange也預(yù)測(cè)，今年第一季度服務(wù)器DRAM合約價(jià)格將上漲60%至65%，也反映出這一趨勢(shì)。

市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)DRAMeXchange分析指出：“大型客戶認(rèn)為，為構(gòu)建人工智能基礎(chǔ)設(shè)施所需的支出‘完全在可承受范圍內(nèi)’；由于將推理型人工智能變現(xiàn)已成為緊迫任務(wù)，客戶對(duì)DRAM漲價(jià)的抵觸情緒并不強(qiáng)烈?！?/p>

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce也預(yù)計(jì)，2026年一季度HBM將漲價(jià)50-55%，面向服務(wù)器的DDR4預(yù)計(jì)將漲價(jià)65-70%，面向服務(wù)器的DDR5將漲價(jià)60-65%。

一位半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)部人士解釋說(shuō)：“這些云服務(wù)客戶意識(shí)到，三星和SK海力士短期內(nèi)很難提高產(chǎn)能?！?/p>

全球多家投資銀行預(yù)測(cè)，今年服務(wù)器DRAM價(jià)格將持續(xù)上漲，預(yù)計(jì)全年的平均售價(jià)將同比上漲高達(dá)144%。同時(shí)，他們還大幅上調(diào)了三星電子和SK海力士的目標(biāo)股價(jià)和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)預(yù)期，反映出DRAM行業(yè)的“超級(jí)繁榮”。

花旗集團(tuán)預(yù)測(cè)三星電子今年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將達(dá)到155萬(wàn)億韓元，較去年約44萬(wàn)億韓元的預(yù)期增長(zhǎng)253%。摩根士丹利也預(yù)測(cè)SK海力士今年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將達(dá)到148萬(wàn)億韓元，較去年46萬(wàn)億韓元的預(yù)期增長(zhǎng)224%。

一季度通用DRAM也將漲價(jià)60%，終端制造商面臨巨大成本壓力

AI服務(wù)器市場(chǎng)對(duì)于DRAM巨大需求和更高的利潤(rùn)率，導(dǎo)致了三星、SK海力士等廠商將更多的產(chǎn)能轉(zhuǎn)向了服務(wù)器DRAM，這對(duì)于通用DRAM帶來(lái)了嚴(yán)重的排擠效應(yīng)，同時(shí)也加劇了通用DRAM（conventional DRAM）價(jià)格的上漲。

TrendForce最新公布的研究報(bào)告稱，由于DRAM原廠大規(guī)模將先進(jìn)制程、新產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至服務(wù)器、HBM應(yīng)用，以滿足AI服務(wù)器的需求，其余市場(chǎng)供給嚴(yán)重緊縮，預(yù)計(jì)2026年第一季度整體通用型DRAM合約價(jià)將環(huán)比增長(zhǎng)55-60%。其中，面向移動(dòng)應(yīng)用的LPDD4X和LPDDR5X預(yù)計(jì)將漲價(jià)45-50%；面向PC的DDR4預(yù)計(jì)將漲價(jià)65-70%，DDR5預(yù)計(jì)將漲價(jià)50-55%；其他消費(fèi)類DDR4/DDR5預(yù)計(jì)將漲價(jià)45-50%。

此外，由于云服務(wù)大廠持續(xù)擴(kuò)建AI數(shù)據(jù)中心，對(duì)于企業(yè)級(jí)的SSD需求激增，導(dǎo)致NAND Flash合約價(jià)也在持續(xù)上漲。TrendForce在最新預(yù)測(cè)報(bào)告中也指出，NAND Flash則因原廠管控產(chǎn)能，以及服務(wù)器SSD強(qiáng)勁拉貨排擠其他應(yīng)用，預(yù)計(jì)今年一季度各類NAND Flash產(chǎn)品合約價(jià)也將上漲33-38%。

不同于云服務(wù)大廠們的財(cái)大氣粗，DRAM及NAND Flash價(jià)格的持續(xù)上漲，給本就利潤(rùn)率偏低的智能手機(jī)、PC制造商帶來(lái)了巨大的成本壓力。市場(chǎng)研究公司IDC稱，智能手機(jī)生產(chǎn)成本中存儲(chǔ)芯片的占比最近已從15%上升至20%以上。

此前的相關(guān)報(bào)道顯示，小米、OPPO和vivo智能手機(jī)廠商都計(jì)劃提高新款智能手機(jī)的價(jià)格來(lái)抵消成本的大幅上漲。華碩甚至宣布今年將不會(huì)推出新手機(jī)，一方面可能是由于手機(jī)業(yè)務(wù)不景氣，另一方面可能也是由于存儲(chǔ)芯片大漲為其手機(jī)業(yè)務(wù)帶來(lái)了更大的成本壓力。

同樣，PC大廠聯(lián)想、惠普、戴爾、華碩都計(jì)劃在今年一季度對(duì)旗下的PC產(chǎn)品漲價(jià)，漲幅預(yù)計(jì)將介于10%至30%之間。

即便是的三星電子自家的智能手機(jī)業(yè)務(wù)也難以免除存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲所帶來(lái)的影響。此前的報(bào)道顯示，三星存儲(chǔ)部門拒絕向三星電子設(shè)備體驗(yàn)（DX）部門提供長(zhǎng)合約，而是與其他大客戶一樣提供季度合約。三星電子DX部門負(fù)責(zé)人盧泰文近日在接受路透社采訪時(shí)表示：“全球存儲(chǔ)芯片短缺正在給三星智能手機(jī)業(yè)務(wù)的盈利能力帶來(lái)壓力。”